Commodity Trade Finance Fonds
Investment Strategie
Das Ziel des Fonds ist das Erzielen von attraktiven Erträgen mit begrenztem Risiko und geringer Volatilität. Der Fond schließt hierfür Finanzierungsverträge mit Händlern und Produzenten von Rohstoffen oder beteiligt sich an solchen Transaktionen.
Kurzfristige Handelsfinanzierungen sind im Vergleich zu anderen Asset Klassen sichere Investments, da die Strukturen und die marktgängigen Sicherheiten zu geringeren Ausfallraten und niedrigeren Verlusten im Fall eines Ausfalles führen.
Der globale Handel mit Rohstoffen hat sich in der Vergangenheit stets positiv entwickelt, wie der nachstehenden Grafik zu entnehmen ist.
Entscheidend für die Stabilität der Erträge ist außerdem, dass die Entwicklung des Fonds nicht von der Entwicklung der Rohstoffpreise abhängt, sondern nur von Angebot und Nachfrage nach Finanzierungen von Rohstoffen.
CTF Transaktionen haben nur eine geringe Korrelation mit anderen Assets wie Aktien, Bonds, Immobilien, etc. Dies macht den CTF Fond zu einem sehr guten Instrument für Investoren, die eine weitere Diversifikation ihres Portfolios anstreben.
Die Kredite sind kurzfristiger Natur und werden normalerweise mit einer variablen Verzinsung abgeschlossen, daher sind die Margen fix und das Zinsänderungsrisiko beschränkt.
Während Rohstoffe oft aus Ländern mit geringer Bonität exportiert werden, unterliegen CTF Transaktionen nur geringen Länderrisiken, da die Rückzahlung der Kredite von den Abnehmern der Rohstoffe erfolgt, die meist in entwickelten Ländern angesiedelt sind. Darüber hinaus wird das Risiko durch geeignete Instruments wie Akkreditive und Versicherungen beschränkt.